Vorläufiger 1,4-Milliarden-Dollar-Deal zum Verkauf der Beteiligung an DSME, während KDB mit der Auktion beginnt

Jan 06, 2024

Veröffentlicht am 26. September 2022 um 15:10 Uhr von The Maritime Executive

Für die Korea Development Bank wurde eine vorläufige Vereinbarung zum Verkauf von zwei Dritteln ihrer Investition in Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering (DSME) getroffen. Diese Transaktion würde die finanziell angeschlagene Werft mit neuen privaten Investoren und dem Management rekapitalisieren. KDB, das zuvor erklärt hatte, es sei eine Priorität, Koreas drittgrößten Schiffbauer an Privatinvestoren zu verkaufen, hat sich für eine Technik entschieden, die typischerweise bei Insolvenzen angewendet wird, indem es ein erstes angenommenes Angebot bekannt gibt und morgen ein einmonatiges Bieterverfahren für einen Anteil von 49,3 Prozent einleiten wird im DSME.

Die Werft und KDB gaben bekannt, dass die Hanwha Group, einer der größten koreanischen Konzerne aus den Bereichen Luft- und Raumfahrt, Chemie, Energie und Finanzdienstleistungen, ausgewählt wurde und eine vorläufige Vereinbarung zur Zahlung von 1,4 Milliarden US-Dollar für die Beteiligung an DSME getroffen hat. Dabei handelt es sich um ein sogenanntes „Stalking Horse“-Angebot, bei dem ein Unternehmen ausgewählt wird, um einen Grundpreis für die Investition festzulegen. Hanwha hatte bereits 2008 versucht, die Werftengruppe zu übernehmen, konnte sich jedoch nicht auf einen Preis einigen. Die geplante Übernahme ist Teil der Bemühungen der Gruppe, ihre Rolle als Verteidigungsunternehmen auszubauen.

KDB wird nun ein Ausschreibungsverfahren eröffnen, in dem andere Unternehmen die Bedingungen alternativer Deals für DSME vorschlagen können. Sollten andere Bieter keine besseren Konditionen anbieten, wird die bedingte Investition von Hanwha fortgesetzt. Die Bank, die derzeit einen Anteil von 55,7 Prozent an DSME sowie Optionen hält, würde ihren Anteil auf 28,2 Prozent reduzieren und Hanwha würde die Geschäftsführung der Werft übernehmen. Hanwha berichtet, dass es erwartet, die Übernahme im ersten Halbjahr 2023 abzuschließen.

Die Werft meldete im Jahr 2021 einen finanziellen Verlust von fast 1,2 Milliarden US-Dollar, nachdem sie im Jahr zuvor stark profitabel war. Die Verluste sind weiter gestiegen, wobei DSME im ersten Halbjahr 2022 einen Verlust von mehr als 466 Millionen US-Dollar meldete. Die Werft erlitt im Juli außerdem einen lähmenden Streik, der ihre Finanzlage weiter verschlechterte.

KDB, seit mehr als 20 Jahren Mehrheitsaktionär der Werft, sagte Anfang des Jahres, dass das Unternehmen einen privaten Investor benötige, der sich langfristig orientiert und seine Finanzlage verbessert. Bei der Bekanntgabe der Entscheidung, mit dem Angebot fortzufahren, erklärte die Bank, dass dies den derzeitigen Geldmangel von DSME ausgleichen und Kapital für zukünftiges Wachstum sichern würde.

DSME konnte während des Aufschwungs im Schiffbau einen starken Auftragsbestand aufbauen. Im Jahr 2022 erhielten sie Aufträge für 36 Schiffe und eine Offshore-Plattform im Gesamtwert von 8,6 Milliarden US-Dollar. DSME hat bereits 97 Prozent seines Auftragsziels für das Jahr erreicht.

Das staatliche Finanzinstitut und andere Gläubiger haben Berichten zufolge seit 2015 fast drei Milliarden US-Dollar an Unterstützung für die Werft bereitgestellt. KDB stellte kürzlich in Frage, die Werft weiterhin direkt mit staatlicher Unterstützung zu versorgen, da sie der Meinung sei, dass das Unternehmen in Privatbesitz überführt werden müsse.

Zu den früheren Bemühungen, die Werft zu verkaufen, gehörte eine Vereinbarung zur Fusion von DSME mit Hyundai. Die Europäische Union lehnte den Zusammenschluss mit der Begründung ab, er würde den Wettbewerb beim Bau neuer LNG-Tanker erheblich einschränken.