Den Hypothekeninhabern dürften zwei weitere Zinserhöhungen bevorstehen, sagt der Gouverneur der irischen Zentralbank

Apr 14, 2023

Zentralbankgouverneur Gabriel Makhlouf geht davon aus, dass die Europäische Zentralbank (EZB) in den kommenden Monaten zwei weitere Zinserhöhungen vornehmen wird und dass die Zinsen länger hoch bleiben, als die Märkte erwarten.

Seine restriktiveren Kommentare spiegeln die Bedenken der EZB wider, dass die Gesamtinflation zwar sinkt, das zugrunde liegende Preiswachstum aufgrund gestiegener Lohnforderungen jedoch stark bleibt. Der EZB-Rat wird nächste Woche seine Juni-Sitzung abhalten.

„Meiner Ansicht nach wird die EZB wahrscheinlich nächste Woche die Zinssätze erneut anheben“, sagte Herr Makhlouf gegenüber Journalisten bei der Veröffentlichung des halbjährlichen Finanzstabilitätsberichts der Regulierungsbehörde. Er sagte, eine weitere Zinserhöhung im Juli sei aufgrund der aktuellen Preisdaten ebenfalls „wahrscheinlich“ und stellte fest, dass „der zugrunde liegende Preisdruck weiterhin stark“ sei.

Um die Inflation zu bekämpfen, hat die EZB seit Juli letzten Jahres die Zinssätze um 3,75 Prozentpunkte angehoben, die aggressivste Zinserhöhung, die die Bank jemals vorgenommen hat.

Die Debatte hat sich nun darauf verlagert, wo die Straffung enden soll, um die Inflation in der Eurozone wieder auf den Zielsatz der EZB von 2 Prozent zu bringen.

Die Kommentare von Herrn Makhlouf deuten darauf hin, dass Frankfurt die Zinsen um weitere 50 Basispunkte – einen halben Prozentpunkt – auf 4,25 Prozent anheben könnte, bevor es eine Pause einlegt.

„Sobald wir das erreicht haben, was ich als die Spitze der steigenden Zinssätze bezeichnen würde, werden wir wahrscheinlich noch eine Weile dort bleiben“, sagte er und dämpfte Spekulationen, dass die EZB die Zinsen bis Ende des Jahres senken könnte, wenn dies der Fall wäre Die Inflation sinkt weiter.

In ihrer Überprüfung warnte die Zentralbank, dass die globalen Finanzrisiken zugenommen hätten, da das Finanzsystem „seine manchmal turbulente Anpassung an die anhaltend hohe Inflation und die notwendige geldpolitische Reaktion“ vollziehe.

„Schwachstellen, die in Teilen des globalen Finanzsystems während eines Jahrzehnts niedriger Zinsen entstanden sind, wurden aufgedeckt, wie die Insolvenzen mehrerer US-Banken und der Credit Suisse im März am deutlichsten zeigten“, hieß es.

Während viele Menschen in Irland mit den Lebenshaltungskosten zu kämpfen haben, erwiesen sich Haushalte und Unternehmen bislang als widerstandsfähig gegenüber dem Inflationsschock, „was zum Teil auf den erheblichen Rückgang der privaten Verschuldung im letzten Jahrzehnt zurückzuführen ist“.

Ein Jahrzehnt umsichtiger Kreditvergabe stärke die Widerstandsfähigkeit gegenüber steigenden Zinssätzen, hieß es.

In der Überprüfung wurde auch festgestellt, dass die Gewinne im Bankensektor aufgrund höherer Zinssätze weiter steigen. Privatkundenbanken haben als Reaktion auf die Zinsänderungen der EZB ihre Einlagenzinsen nur langsam erhöht und von schlecht bezahlten Girokonten profitiert.

„Das Bankensystem ist in der Lage, potenzielle zukünftige Schocks zu absorbieren, während die Gewinne des Bankensektors aufgrund höherer Zinssätze weiter wachsen“, hieß es.

Angesichts der Besorgnis über die Prämienpreise von Nichtbank-Hypothekenanbietern sagte die Regulierungsbehörde, dass Nichtbank-Kreditgeber „Anzeichen einer schnelleren Kürzung des Kreditangebots zeigen, am deutlichsten am Hypothekenmarkt“.

Die Weitergabe von EZB-Zinserhöhungen an Kunden von Kreditgebern, die keine Banken sind, war aggressiver als bei herkömmlichen Kreditgebern. In einigen Fällen zahlen Nichtbankkreditnehmer inzwischen variable Zinssätze von bis zu 8 Prozent, was deutlich über dem Landesdurchschnitt liegt.

Die Zentralbank schätzt, dass etwa 38.000 Kreditnehmer in überteuerten Hypotheken festsitzen, aber nicht zu den Mainstream-Banken zurückkehren können.